近日，多只QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）基金再度開(kāi)啟限購(gòu)潮，也有部分QDII基金暫停申購(gòu)。同時(shí)，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月17日凈值結(jié)算后，近九成QDII基金斬獲正收益。

在亮眼業(yè)績(jī)的加持下，不少Q(mào)DII基金密集公告二級(jí)市場(chǎng)出現(xiàn)交易價(jià)格溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

本周以來(lái)（12月16日至18日），國(guó)泰基金連續(xù)三天發(fā)布公告稱，公司旗下國(guó)泰標(biāo)普500ETF（QDII）二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價(jià)。該基金連續(xù)三天均從開(kāi)市起至當(dāng)日10:30停牌。

同期，景順長(zhǎng)城納指科技ETF（QDII）與標(biāo)普消費(fèi) ETF（QDII）也連續(xù)三天發(fā)布公告提示二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

與QDII基金出現(xiàn)大幅溢價(jià)同步，有不少Q(mào)DII近期密集限購(gòu)，多只基金產(chǎn)品多次鎖緊購(gòu)買額度。此外，還有美股QDII暫停申購(gòu)，12月13日，華寶基金發(fā)布公告稱旗下華寶海外科技股票C（QDII-FOF-LOF）暫停申購(gòu)。事實(shí)上，華寶基金于近期批量調(diào)整了多只美股QDII產(chǎn)品的購(gòu)買門(mén)檻。

近日，一名基金從業(yè)人士向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，“QDII基金限購(gòu)有很多因素，一方面是每家公司QDII獲批的額度及使用情況不盡相同，由于今年不少Q(mào)DII基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)很亮眼，基金經(jīng)理也會(huì)出于保護(hù)投資者的目的，適當(dāng)限購(gòu)，在維持規(guī)模穩(wěn)定的情況下，避免短期回調(diào)給投資者帶來(lái)?yè)p失。”

多只QDII基金開(kāi)啟限購(gòu)

受業(yè)績(jī)較好或所投資產(chǎn)價(jià)值偏高等多重因素影響，近期，多種類QDII資產(chǎn)均開(kāi)啟限購(gòu)，包括股票、債券等QDII，也有產(chǎn)品直接暫停申購(gòu)，不接受新進(jìn)資金。

例如，華寶海外科技股票C（QDII-FOF-LOF）今年12月以來(lái)已進(jìn)行多次申購(gòu)金額調(diào)整。12月6日，該基金限購(gòu)金額仍為1萬(wàn)元（含定投）；12月10日，該基金調(diào)整申購(gòu)金額為單日1000元；而12月13日，該基金直接公告暫停申購(gòu)。

在支付寶華寶基金的理財(cái)社區(qū)，華寶海外科技股票的介紹是，重倉(cāng)“木頭姐”凱瑟琳·伍德旗下聚焦于美股前沿科技的基金，關(guān)注加密貨幣、太空探索、基因革新、自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域，整體風(fēng)格偏向小盤(pán)科技，彈性比較大。

據(jù)螞蟻基金數(shù)據(jù)，該QDII成立于2023年4月11日，截至今年三季度末規(guī)模4.06億，持有人主要是個(gè)人投資者，占比99.88%；截至12月17日凈值結(jié)算后，其C份額近1年上漲31.24%。

在該基金三季度報(bào)告中，時(shí)代財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，按公允價(jià)值占資產(chǎn)凈值比例排序前八名的基金投資產(chǎn)品中，有5只來(lái)自“木頭姐”的基金管理公司——方舟資管（ARK?Investment Management）旗下的指數(shù)基金，其余還重倉(cāng)了景順資本管理及黑石基金旗下的指數(shù)基金，且多數(shù)投資于科技指數(shù)基金。

與上述股票型QDII類似，美債QDII也于近期密集公告限購(gòu)。

12月3日，富國(guó)基金發(fā)布《關(guān)于富國(guó)亞洲收益?zhèn)妥C券投資基金（QDII）（人民幣A、C類份額）暫停大額申購(gòu)及定期定額投資業(yè)務(wù)的公告》。公告顯示，為了保證基金的平穩(wěn)運(yùn)作，保護(hù)基金持有人的利益，該只基金于12月4日起暫停大額申購(gòu)，限購(gòu)金額為1000元。

同時(shí)，富國(guó)全球債券證券投資基金（QDII）也于12月4日起暫停大額申購(gòu)及定投，限購(gòu)金額為10000元。

中銀美元債（QDII）、銀華美元債精選（QDII）等此前也陸續(xù)開(kāi)啟限購(gòu)。

節(jié)奏放緩，今年僅一家基金獲批QDII資格

盡管額度緊張，但仍有多家基金公司仍在搶灘QDII業(yè)務(wù)，也有基金業(yè)內(nèi)人士向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，“未來(lái)全球配置是基金行業(yè)努力的方向，各家公司都在密集準(zhǔn)備。”

然而，從獲批業(yè)務(wù)的數(shù)量和進(jìn)度來(lái)看，今年QDII業(yè)務(wù)審批有所放緩。11月28日，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，銀河基金申請(qǐng)QDII資格獲監(jiān)管接收材料，其是年內(nèi)第三家申請(qǐng)QDII資格的公募機(jī)構(gòu)，其余兩家分別是鵬揚(yáng)基金和泓德基金。

而2023年，分別有3家公募機(jī)構(gòu)獲批QDII業(yè)務(wù)資格，分別是摩根士丹利華鑫基金、上銀基金、西部利得基金；2022年則有4家，分別是興證全球基金、永贏基金、寶盈基金、匯豐晉信基金。而今年唯一獲批QDII業(yè)務(wù)資格的是睿遠(yuǎn)基金。

盡管審批流程復(fù)雜，但QDII業(yè)務(wù)資格仍是機(jī)構(gòu)重點(diǎn)布局的方向之一。

華南一名私募基金管理人向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，“現(xiàn)在管理人都比較注重全球配置的概念，我們也會(huì)挑選一些優(yōu)質(zhì)的海外產(chǎn)品作為資產(chǎn)配置的一部分，未來(lái)，這個(gè)趨勢(shì)一定會(huì)持續(xù)推進(jìn)，而且覆蓋更多的市場(chǎng)。今年已經(jīng)可以看到不少新興市場(chǎng)的產(chǎn)品出來(lái)，這也能吸引機(jī)構(gòu)投資者。但是目前來(lái)看，QDII獲批額度仍然比較有限。”

關(guān)于業(yè)內(nèi)廣泛討論的QDII投資額度問(wèn)題，11月29日國(guó)家外匯管理局更新的《合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）投資額度審批情況表》中顯示，獲批QDII額度的189家機(jī)構(gòu)，累計(jì)獲批1677.89億美元。其中，證券類獲批921.70億美元，是4類機(jī)構(gòu)中最多的。

其余銀行類、保險(xiǎn)類及信托類獲批額度分別為275.80億美元、390.23億美元和90.16億美元。證券類機(jī)構(gòu)中，獲批QDII額度超過(guò)20億美元的機(jī)構(gòu)有14家，其中，易方達(dá)基金、華夏基金獲配額度最多，分別有77.30億美元和67.30億美元。