招商證券發布研究報告稱，維持三生制藥（01530）“增持”評級，目標價由10港元上調至11港元，相當于預測明年市盈率10倍。

　　該行預計，三生制藥的重要品種“特比澳”已在近期完成的國談續約中，取得了溫和的結果，而“麗美治”亦成功納入醫保目錄。由于特比澳的溫和續約結果，該行預計公司將在2025和2026財年，繼續實現雙位數的總收入增長。

　　報告預計公司總體毛利率水平將在25至26財年期間，維持在86%水平（2024年上半年為86.5%），主要由于“特比澳”價格將在期間維持平穩。該行指出，三生制藥目前股價相當于預測2025和2026財年市盈率各5倍，處于歷史市盈率估值區間的低位。